Boblen så vi kanskje sterkest i boligmarkedet, der prisene har unaturlig vært veldig, veldig høye de siste årene. Krisen begynner med usikkerhet “på toppen”, og denne usikkerheten får ringvirkninger hele veien ned til småinvestorene. Menneskelig psykologi spiller en veldig viktig rolle her. Det hersker ikke så mye tvil om at dersom vi hadde fjernet hele den delen fra spillet, hadde krisen vært mye, mye mindre.

Jeg er helt enig med deg i at det på lang sikt er veldig sunt at markedet nedjusterer seg til naturlige (riktige) nivåer; at boblen sprekker. Mange ser ikke ut til å tenke mer enn to dager frem i tid, og forstår ikke at krisen er en reaksjon på at prisene har blitt presset langt over det verdiene tilsier over lengre tid. Det er markedets immunforsvar, men som du sier blir det et problem når selskaper prises langt under det de faktisk er verdt. Da er det viktig at investorene handler i selskapene som er på tilbud, men også i ekstreme tilfeller (les: den amerikanske bilindustrien) at staten griper inn med redningspakker i form av kapitalinnsprøytninger o.l.

Tusen takk for kommentaren!

Markedet har vært i en boble. Når luften går ut av denne blir nedgangen veldig rask, noe som forsterkes av at folk blir redde. Forandringene må nok komme av at markedet blir bedre justert slik at vi ikke får kunstige oppturer.

Verdien av et selskap kan beregnes på flere måter.
1. Realverdien av selskapet. Dvs de eiendeler selskapet har (Patenter, kunnskap, maskiner osv). Dette er slakteverdien. Det er den verdien eier kan få hvis han selger unna eiendelene i selskapet han eier.
2. Verdien av alle fremtidige inntekter. Denne ned-diskontres med rente (år for år). Slik at verdien blir den verdien man kan sette i banken i dag (med dagensrente) for å tilsvare alle fremtidige inntekter av å eie selskapet.
3. Selskaper som Google har en høyere verdi enn de to første. Dette var typisk under dotcom-tiden. Markedet har en forventning til fremtidige prosjekter fra selskapet som prises av markedet positivt.

Når mange selskaper prises med stort avvik fra de to første kategoriene vil markedet blåse seg opp. Det er sunt når disse verdiene justeres ned. Probl er når markedet begynner å prise selskapene lavere enn de to første – da er det riktig av investorer å kjøpe selskapene, for da er de på “tilbud”.